London verliert an Boden auf dem IPO-Markt
Neue Zahlen zeigen, dass London in der ersten Jahreshälfte an Boden auf dem IPO-Markt verloren hat, während die Erlöse aus europäischen Börsengängen gestiegen sind.
Die Aktivität von IPOs in London ist in der ersten Jahreshälfte gleich geblieben, während die Erlöse aus europäischen Börsengängen deutlich zugenommen haben, wie aus dem Bericht „IPO Watch EMEA“ der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft PwC hervorgeht.
In Großbritannien wurden in der ersten Jahreshälfte insgesamt £500 Mio. an Erlösen aus Börsengängen erzielt, identisch mit dem Betrag, der im gleichen Zeitraum im Jahr 2023 erzielt wurde. Dies zeigt, dass London in diesem Bereich stagniert.
Die Finanzmärkte in London haben bisher nur eine Handvoll prominenter Neuemissionen zu feiern. Hervorzuheben ist der Börsengang des in Cambridge ansässigen Budget-Computerherstellers Raspberry Pi mit einem Betrag von £166 Mio.
Die britische Finanzaufsichtsbehörde hat kürzlich Reformen der Börsenregeln angekündigt, die darauf abzielen, den Prozess und die Verantwortlichkeiten eines Börsengangs in London zu vereinfachen. Die Financial Conduct Authority (FCA) hofft, durch die Regeländerung, die zum 29. Juli in Kraft tritt, eine verstärkte Aktivität zu fördern.
Es kommt nach Kritik an Großbritannien, nicht genug Anreize für Unternehmen geschaffen zu haben, um in London zu listen. Diese Woche gab beispielsweise das Pharmaunternehmen Destiny Pharma bekannt, dass es sich von AIM zurückziehen werde, um anderswo nach einem „größeren Kapitalpool“ zu suchen.
Der Bericht von PwC ergab, dass während Großbritannien keine Verbesserung bei der IPO-Finanzierung verzeichnete, die Erlöse aus europäischen Börsengängen in der ersten Jahreshälfte im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2023 mehr als vervierfacht haben.
Europäische Neuemissionen erzielten in der ersten Jahreshälfte €11,4 Mrd. (£9,6 Mrd.), verglichen mit €2,5 Mrd. in der ersten Jahreshälfte 2023.
Zu den prominenten Neuemissionen in Europa in diesem Jahr gehören das Cloud-Technologieunternehmen Planisware in Paris und die Private Equity-Gruppe CVC Capital in Amsterdam.
Der Bericht wies jedoch darauf hin, dass Großbritannien einige der größten Transaktionen im Sekundärmarkt weltweit verzeichnet hat, insbesondere die Nachfolgeemissionen von National Grid und Haleon in Höhe von £7 Mrd. bzw. £2,4 Mrd.
„Nach einer zweijährigen Pause hat der europäische IPO-Markt in der ersten Jahreshälfte einen Wiedererstarken erlebt. Private-Equity-unterstützte IPOs haben eine bedeutende Rolle bei dieser Erholung gespielt, wobei über die Hälfte der Top-10-IPOs PE-unterstützt waren“, sagte Vhernie Manickavasagar, Partner für Kapitalmärkte bei PwC UK.
„Der IPO-Pipeline sieht auch weit in das Jahr 2025 hinein gesund aus, was darauf hinweist, dass eine nachhaltige Erholung im Gange ist.“
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